リオ・ティントとサウジアラビアが最初の量子マイニング権益を争う

4月18日、海外メディアは、内部関係者によると、リオ・ティント・グループとマナラ・ミネラルズ・インベストメント社が、サウジアラビア政府の支援を受けて、ファースト・クアンタム・ミネラルズ社のザンビア銅鉱山の権益への入札を検討していると報じた。日本の商社である三井物産と住友商事もこれらの資産を評価していると伝えられている。議論の機密性のため、情報筋は匿名を求めた。彼らは、ファースト・クアンタムがザンビア鉱山株の最大30％を売却する用意があり、今後数週間以内に最初の入札を募る予定であることを明らかにした。

ザンビアのセンチネル銅鉱山とカンサンシ銅鉱山には、紫金鉱業集団や江西銅業などの中国企業からも関心が集まる可能性がある。後者はファースト・クアンタムの第二位株主である-。しかし、このプロセスはまだ初期段階にあり、すべての利害関係者が正式な入札を進めるかどうかは依然として不透明である。

主な理由は、First Quantum の財務状況が大幅に改善されたことです。 2 つの大きな進展により、同社はザンビアの中核資産の株式を売却することなくバランスシートを強化することができました。

主要な金ストリーミング取引: 同社は、ロイヤル ゴールド社と 10 億ドルの契約を締結し、カンサンシ鉱山から生産される金の一部を販売しました。これは過去10年間で世界的にこの種の取引としては最大規模の1つであり、バランスシートへの圧力は大幅に軽減された。

借り換えと資金調達の成功: First Quantum の資金調達が成功しました

あなたが引用した4月18日の報告書によると、ファースト・クアンタムはザンビア資産の最大30％の株式を売却することに前向きでした。

ザンビアは昨年、ファースト・クアンタムの銅生産と収益の約半分を占め、4億5000万ドルを超える営業利益を生み出した。

最初に興味を示した潜在的な買い手は次のとおりです。

• リオ ティント グループ (世界的鉱山会社)
• マナラ ミネラルズ (サウジアラビア政府の支援)
• 三井物産、住友商事（日本の商社）
• Zijin Mining Group、Jiangxi Copper Co.（中国企業）

ザンビア鉱山の権益を売却するという当初の計画は、ファースト・クアンタムの主力鉱山であるコブレ・パナマ鉱山が2023年に強制閉鎖され、大きな財政的負担が生じたことへの直接の対応であった。金のストリーミング取引と借り換え取引によって財務上の圧力が軽減されたため、同社は現時点でこの取引を進める必要がなくなった。ファースト・クォンタムは、コブレ・パナマ鉱山を再開する可能性についてパナマ政府の承認を待っている。

要約すると、入札合戦に関する最初の報告は正確でしたが、その後状況は進展し、ファースト・クアンタムは他の手段を通じて財務強化に成功し、今のところザンビア銅鉱山の完全な所有権を保持することができました。

売却の可能性に関するブルームバーグの報道を受けて、トロントにおけるファースト・クアンタムの株価は6.9％上昇し、15.80カナダドルとなった。ザンビアは昨年、ファースト・クアンタムの銅生産と収益の約半分を占め、4億5000万ドルを超える営業利益を生み出した。

ファースト・クアンタムがザンビア資産の一部を売却する決定は、昨年パナマにある主力銅鉱山が国民の抗議活動により強制閉鎖されたことを受けて行われた。この閉鎖により、同社は鉱山の建設に発生した負債の借り換えを余儀なくされました。財務基盤を強化するため、ファースト・クアンタムは今年、株式売却を通じて約10億ドル、株式売却を通じてさらに10億ドル、社債発行を通じてさらに16億ドルを調達し、同時に小規模な鉱山資産の売却も検討している。

これらの銅鉱山への関心の高まりは、電気自動車の生産や再生可能エネルギーのインフラにおける銅の重要な役割によって、世界的な銅需要の急増が予想されることを反映しています。この需要にもかかわらず、開発中の新しい鉱山はほとんどなく、高品質の資産は依然として不足しています。-ザンビアとコンゴ民主共和国にまたがる中央アフリカ銅地帯には多数の銅鉱山があるが、その多くは買い手にとって魅力的ではなく、大手企業は主要プロジェクトの株式売却に消極的である。

この希少性は、これまでアフリカへの投資を避けていた日本の商社を含む企業に戦略の再考を促している。世界第 2 位の鉱山会社であるリオ ティントは、伝統的に中央アフリカでの営業以外の役割や投資を避けてきました。{{1}しかし、同社はファースト・クアンタムと既存の関係を持っており、昨年ペルーの開発プロジェクトの過半数の株式を後者に売却した。

サウジアラビアにとって、入札が成功すれば、ヴァーレSAの卑金属部門の株式を26億ドルで取得したことに続く、新たな重要な成果となる。サウジ政府は、産業多角化目標を支援し、石油収入への依存を減らすために、金属供給の確保に積極的に取り組んでいる。